Solstice Advanced Materials ed Element Solutions hanno annunciato di aver sottoscritto un accordo definitivo in base al quale Solstice acquisirà Element attraverso un’operazione in contanti e azioni dal valore complessivo di circa 14,5 miliardi di dollari, incluso il debito netto assunto. Come si legge nel comunicato stampa ufficiale, l’operazione rappresenta un’importante accelerazione della strategia di Solstice per creare una piattaforma leader nei materiali avanzati con una maggiore presenza nei mercati dell’elettronica, delle infrastrutture AI e di altri settori ad alta crescita.
Su base combinata, le due società avrebbero registrato nel 2025 un fatturato netto di circa 6,8 miliardi di dollari e un margine Ebitda rettificato del 26%, incluse le sinergie previste. L’operazione consentirà di ampliare l’offerta destinata ai clienti del settore elettronico, rafforzando competenze nella chimica, nello sviluppo di applicazioni, nelle soluzioni refrigeranti e nei materiali ad alte prestazioni grazie all’integrazione con il know-how di Element nelle formulazioni, nella ricerca, nell’assistenza tecnica e nei servizi ai clienti.
David Sewell, presidente e Ceo di Solstice, ha dichiarato: “Nel complesso, riteniamo che la società combinata sarà in una posizione eccellente per beneficiare dei forti trend di crescita nei mercati a maggiore sviluppo. Element apporta competenze altamente complementari, solide relazioni con i clienti e un modello basato sull’assistenza tecnica che amplia il nostro modo di supportare i clienti dallo sviluppo iniziale fino alla produzione su larga scala. Insieme saremo particolarmente ben posizionati per soddisfare la crescente domanda dei clienti in termini di integrità del segnale, gestione termica, affidabilità e prestazioni”.
Anche Ben Gliklich, Ceo di Element Solutions, ha commentato l’operazione: “Questa transazione riconosce i risultati raggiunti da Element e unisce due grandi aziende con caratteristiche comuni: solide posizioni di mercato, margini interessanti, profonde competenze tecniche e persone di grande talento. Stiamo creando una piattaforma di materiali avanzati che ci consentirà di ampliare l’offerta nei mercati dell’elettronica e di fornire soluzioni ancora più innovative ai clienti”.
Secondo il comunicato stampa ufficiale, l’acquisizione rafforzerà inoltre la presenza di Solstice nelle infrastrutture dedicate all’intelligenza artificiale, integrando le proprie competenze nell’elettronica, nel packaging e nella gestione termica con le soluzioni per il raffreddamento dei data center e le applicazioni dei refrigeranti.
Dal punto di vista finanziario, Solstice prevede una crescita dei ricavi a un tasso medio annuo compreso tra la fascia media e alta a una cifra, una crescita dell’Ebitda rettificato tra l’alta fascia a una cifra e la bassa fascia a due cifre e una conversione della cassa di circa il 75% nel medio termine. Entro il terzo anno successivo al completamento dell’operazione sono previste sinergie nette superiori a 180 milioni di dollari derivanti da efficienze negli acquisti, nella produzione, nella supply chain e nelle spese generali.
L’operazione dovrebbe inoltre risultare accrescitiva per l’utile per azione già dal primo anno e consentire una rapida riduzione dell’indebitamento. In base all’accordo, gli azionisti di Element riceveranno 10 dollari in contanti e 0,500 azioni Solstice per ogni azione posseduta, per un valore implicito di circa 50,10 dollari per azione e un premio di circa il 15% rispetto alla chiusura di Borsa del 2 luglio 2026. Al completamento dell’operazione gli azionisti di Element deterranno circa il 44% della nuova società.
L’operazione è stata approvata all’unanimità dai consigli di amministrazione di entrambe le aziende e dovrebbe concludersi nella prima metà del 2027, subordinatamente alle autorizzazioni regolatorie e all’approvazione degli azionisti.
Come fa sapere il comunicato stampa ufficiale, la società risultante manterrà il nome Solstice. David Sewell ricoprirà il ruolo di presidente e Ceo, mentre il consiglio di amministrazione sarà composto da 11 membri, tra cui Ben Gliklich e altri due rappresentanti designati da Element Solutions.
